Plan du cours
Introduction au CAPEX et à l'état d'esprit d'investissement
- Définition des dépenses en immobilisations dans un contexte de fabrication.
- Le rôle de l'évaluation financière dans la prise de décision opérationnelle.
- Pièges courants pour les managers non financiers.
- Lier le CAPEX aux objectifs stratégiques de l'entreprise.
Valeur temporelle de l'argent, taux d'actualisation et WACC
- Comprendre les concepts de valeur actuelle et de valeur future.
- Calculer et sélectionner des taux d'actualisation appropriés.
- Coût moyen pondéré du capital (WACC) et taux spécifiques aux projets.
- Exercices pratiques sur l'actualisation des flux de trésorerie.
Valeur Actualisée Nette (VAN), TRI, TRI modifié et Délai de récupération
- Calcul de la VAN comme critère principal d'investissement.
- Utilisation du TRI comme outil de filtrage secondaire.
- Éviter les problèmes d'hypothèse de réinvestissement avec le TRI modifié (TRI m).
- Application du délai de récupération actualisé comme critère de liquidité.
Valeur Économique Ajoutée (EVA) et valeur actionnariale
- Calcul de l'EVA : EBEIJA moins (Capital investi x WACC).
- Alignement de la budgétisation du CAPEX sur la création de valeur actionnariale.
- Comparaison de l'EVA avec les indicateurs comptables traditionnels.
- Étude de cas sur la gestion basée sur la valeur dans la fabrication.
Construction de l'étude de cas CAPEX
- Structuration des projections de trésorerie pour les projets d'investissement.
- Séparation des flux de trésorerie d'exploitation et d'investissement.
- Considérations relatives au fonds de roulement et à la valeur terminale.
- Construction d'un dossier d'investissement complet à partir de données opérationnelles.
Analyse de scénarios et d'analyse de sensibilité
- Développement de trois scénarios : de base, optimiste et pessimiste.
- Construction de diagrammes en tornado pour le classement de la sensibilité.
- Identification des facteurs de valeur et des hypothèses critiques.
- Exercices pratiques sous Excel.
Procédures CAPEX, modèles et fiches Capex
- Procédures d'approbation par portes dérogatoires (stage-gate) pour les projets d'investissement.
- Conception de fiches Capex sur une page avec alignement stratégique.
- Inclusion des indicateurs financiers, des évaluations des risques et des calendriers.
- Standardisation de la documentation des demandes de financement.
Analyse des risques, simulation de Monte-Carlo et options réelles
- Application de la simulation de Monte-Carlo avec des modules complémentaires de feuilles de calcul et Python.
- Gestion de l'incertitude dans les décisions d'investissement en fabrication.
- Analyse des options réelles pour la flexibilité de production et l'expansion.
- Quand utiliser des modèles probabilistes versus déterministes.
ESG, durabilité et considérations réglementaires
- Intégration des indicateurs ESG et de durabilité dans les flux de trésorerie.
- Coûts du carbone, efficacité énergétique et incitations pour les investissements verts.
- Ajustement des primes de risque pour la conformité environnementale.
- Communication des avantages de la durabilité aux parties prenantes financières.
Récit exécutif, storytelling et demandes de financement
- Rédaction d'un résumé clair pour les propositions d'investissement CAPEX.
- Structuration de la demande et lien avec la valeur stratégique.
- Techniques de narration pour les audiences non financières.
- Révision et critique d'exemples de demandes de financement.
Revue post-investissement et réalisation des avantages
- Mise en place de cadres de revue post-investissement (PIR).
- Suivi des avantages réels par rapport aux avantages projetés.
- Boucles de rétroaction pour améliorer les futures propositions d'investissement CAPEX.
- Création d'une culture de responsabilisation dans les dépenses en immobilisations.
Pré requis
- Une compréhension des opérations de fabrication et de la gestion des usines
- De l'expérience avec des logiciels de feuilles de calcul tels que Microsoft Excel
Audience
- Managers de la fabrication et superviseurs d'usines sans antécédent financier
- Managers de l'ingénierie préparant des propositions d'investissements en immobilisations
Nos clients témoignent (5)
Bonnes communications, ouvert aux discussions, a maintenu l'intérêt et l'engagement
Ahmet Keyman - Keytrade AG
Formation - Management Accounting and Finance for Non-Finance Professionals
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Expérience du formateur et sa façon de transmettre le contenu
Roggli Marc - Bechtle Schweiz AG
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Elpida - Unemployed
Formation - Anti-Money Laundering (AML) and Combating Terrorist Financing (CTF)
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raymond maas - Rhosonics
Formation - Chief Technology Officer (CTO) Fundamentals
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The lecturer is very knowledgeable and can substantiate theories with his own personal experiences.
Harry Estipona
Formation - Financial Markets
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