Investment Banking: Inleiding tot Structured Products Training Cursus

Sessie 1 – Structured Products

• Wat is een structured product?
• Soorten van structured products
  • Asset Backed Securities
  • Collateralized Debt Obligations
  • Collateralized Mortgage Obligations
• De rol van het speciale doelvoertuig (SPV)
• Hoe prijs je structured products?
• Welke belangrijkste risico's zijn er?
• Boekhouding voor structured products
• Hoe prijs je een structured product?

Sessie 2: Interest Rate Structures

• Ingebedde opties & swaps
• Reverse floaters
• Gehebellde swap gelinkte noten
• Obligaties gelinkt aan andere interest rates dan Libor
• Verlengbare en opzegbare swaps
• Ingebedde swaptions

Sessie 3 – Opties Contracten

• Inleiding tot opties
• Optietermijnologie
• Gecotote vs OTC (over the counter)
• Optiepremie
• Bevestiging en afwikkeling
• Volatiliteit
• Het prijzen van een optie –
  • Binomiaal model
  • Black Scholes
  • Andere benaderingen
• De belangrijkheid van de rentecurve

Sessie 4 – Swap Contracten

• Inleiding tot swaps
• Swap definities
• Kwaliteitspread differentiaal
• Interest Rate Swaps
• Currency Swaps
• Prijzen van interest rate swaps
• Swap beoordelingen
• Modelrisico en de belangrijkheid van prijsfeeds
• Bevestiging en afwikkeling
• Tegenpartij kredietrisico
• Collateralisatie en collateral management

Sessie 5 – Inleiding tot Derivaten

• Wat is een derivaat?
• Waarom zijn mensen bezorgd over derivaten?
• Kernconcepten
• Arbitrage en de oorspronkelijke doelstelling van derivaten – de wederzijdse toevallige wensen
• Voordelen en toepassingen van derivaten
• Hedging en trading

Sessie 6 – Vreemde Valuta

• Bankboek versus tradingboek
• Marktnormen
• Taal van de vreemde valuta
• Het proces van het handelen in vreemde valuta
• Elektronische en telefonische trading
• Dealkamercontroles
• Valutatermen

Sessie 7 – Forward Transacties

• Inleiding tot forward contracten
• Doel van forward contracten
• Prijzen van een forward contract en de belangrijkheid van Libor
• Documenteren van een forward contract
• Inleiding tot ISDA (International Swaps and Derivatives Association)
• Bevestiging en afwikkeling van forward contracten

Sessie 8 – Futures Contracten

• Inleiding tot futures contracten
• De rol van de futuresbeurs
• De aard van futures contracten
• De rol in trading
• Prijzen van een futures contract
• Hedging met futures
• De belangrijkheid van marginboekhouding
• Bevestiging en afwikkeling

Sessie 9: Equity Swaps

• Doelstellingen van fondsbeheer
• Gebruik van een swap met een aandelenprijsindex
• Voorbeeld van cash flows van een equity swap
• Total Return Swaps en andere kredietderivaten

Sessie 10 – Wat gaat er mis in de praktijk

• Scenario-modellering en derivaten
• Bankers Trust
• Barings
• Allfirst
• LTCM
• Enron

Sessie 11 – Inleiding tot Geavanceerde Onderwerpen

• Beheer van interest rate risico
• Inleiding tot gecollateraliseerde instrumenten
• Tegenpartij kredietrisico en derivaten
• Juridisch risico en derivaten
• Value at Risk en Exposure at Default
• Verlies bij default en kans op default
• Stress testing en liquiditeitsrisico
• Scenario-modellering
• De impact van internationale boekhoudstandaarden, IAS 39 en IFRS 7
• Asset herkenning en derecognitie